中新網上海6月13日電 (高志苗)上海期貨交易所和上海國際能源交易中心13日發布消息稱，上期所交上期所交擬對黃金、割庫管理割月紙漿、辦法天然橡膠和20號膠期貨品種的持倉交割結算價計算方式進行調整，由“最后5個有成交交易日的上期所交上期所交成交價格按照成交量的加權平均價”(簡稱“5日加權平均價”)調整為“最后5個有成交交易日的結算價的算術平均值”(簡稱“5日算術平均價”)，相關品種自2508合約開始實施。割庫管理割月

　　作為期貨市場運行機制的辦法核心制度設計，交割結算價的持倉形成機制承載著銜接期現市場定價體系的重要功能交割結算價與現貨價格有效收斂，能夠進一步促進期貨價格發現功能和產業套期保值效率的上期所交上期所交良性循環，提升期貨市場服務實體經濟質效。割庫管理割月

鑒于此，辦法上期所立足實體企業需求，持倉擬將黃金、上期所交上期所交紙漿、割庫管理割月天然橡膠和20號膠期貨品種的辦法交割結算價計算方式由“5日加權平均價”調整為“5日算術平均價”相較于加權模式，“5日算術平均價”更加符合現貨貿易習慣，能夠提升企業對于價格的可預期性，顯著降低企業套保成本。

　　本次調整后，上期所實物交割期貨品種的交割結算價計算方式主要分為兩類：一是以“最后交易日的結算價”作為交割結算價，主要針對金屬類品種，具體包括銅、國際銅、鋁、鑄造鋁合金、鋅、鉛、鎳、錫、白銀、螺紋鋼、熱軋卷板、線材；二是以“5日算術平均價”作為交割結算價，主要針對能化類品種和個別金屬品種，具體包括原油、燃料油、低硫燃料油、石油瀝青、丁二烯橡膠、天然橡膠、20號膠、紙漿、黃金、不銹鋼和氧化鋁。

優化后的交割結算價計算方式，充分考量各品種現貨貿易慣例、期貨市場運行特性及市場成熟度等特點，在保障規則統一性的前提下，兼顧品種差異性，進一步提升市場參與者便利度和價格發現有效性　　近年來，上期所圍繞期貨價格的生成和使用，聚焦交易、結算、交割等關鍵環節，持續優化、創新業務機制，不斷提升價格發現效率，同時通過結算價授權、強源助企等活動，積極拓展期貨價格應用場景，促進期貨價格在全球范圍內更廣泛地應用。

　　上期所表示，下一步，將繼續積極傾聽市場聲音，立足市場需求，不斷優化交易機制，著力提升期貨市場價格發現功能，提高大宗商品價格影響力，持續推進世界一流交易所建設。(完)